美联储主席伯南克6月19日表示,随着美国经济增长势头走强,今年就可以逐渐放缓第三轮量化宽松(QE3)的节奏,引发金融市场震荡。甚至有舆论将美国国债利率的上涨归咎于中国的市场震荡。不过,美国彭博社6月26日专栏文章指出,美国国债利率的上涨不应归咎于中国。
报道称,丹麦丹斯克银行首席新兴市场分析师Lars Christensen认为,中国央行已开始收紧资金,银行业目前遭遇“钱荒”,资金紧缺使中国各大银行向市场抛售美国国债。卖家涌入,美国国债收益率大幅提高。
不过,文章认为,Lars Christensen的观点站不住脚。文章表示,现在有三个问题,一是中国抛售美国国债后还没有发生资本流动情况,二是推高欧洲美元期货全面上涨的是不断攀升的利率,而非中国时下的所谓“钱荒”。三是FTS会降低美国国债收益率,而非提高。
文章还称,中国的银行抛售美国国债获得流动资金的同时也需要抛售美元,购买人民币,这就会升高人民币对美元汇率,但这种情况暂时还未发生。相反,最近几天人民币对美元汇率有所下降,说明资本流出中国,而非预期的流入。 此外,文章还认为,即使在流动资金紧缺的情况下,中国各大银行也不可能卖掉美国国债,抛售只是暂时的,长期债券期货价格并不会因此而抬高。文章表示,美国国债市场是否会全线崩溃,上演一出所谓的“中国综合症”还未可知,但目前,大量证据表明,中国会对美国国债产生的巨大影响只不过是被“夸大”了。
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