| 谢国忠:美国“印钞”刚开始 中国须积极自救 |
2009-04-01 15:37:28 来源：证券时报 作者:谢国忠 阅读次数：2833
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别指望美国自律
证券时报:伦敦20国集团峰会召开前夕,中国人民银行行长周小川日前提出要创造一种"超主权的国际储备货币",取代现行的"单一国际储备货币"。这一做法是否可行？是否有助于各国应对美国国家信用风险？
谢国忠:布雷顿森林体系建立的时候就提出了特别提款权(SDR)的概念。但我认为它是不能成为储备货币的--因为它不能流通,而可流通恰恰是成为储备货币很重要的一个条件。而且,美元之所以成为储备货币并不是美国强加给大家的,这是市场的选择。
证券时报:周小川的文章发表后,奥巴马迅速回应表示,反对建立国际储备货币,同时强调美元仍然坚挺。这是否显示周小川的言论已经让白宫感受到了压力？将来在推出新政策时会更多考虑中国利益？
谢国忠:美国政府此前一再声称执行强美元政策,结果该印钞票的时候,美联储还是开动了印钞机。每个人都有权对世界秩序发表自己的意见,但最重要的是把自己的事情管好。从政策层面上,我们不要被动地指望美国去做对中国有利的事,而应该主动假定美国只会做对美国有利的事,然后积极地去做对我们自己有利的事。
中国必须自主应对
证券时报:中国应主动做哪些对我们有利的事呢？您一直呼吁中国应逐步把手中持有的巨额美元债券资产转为股权,您仍然坚持这个观点吗？
谢国忠:股票有一定的抗通胀能力。标普500一半的盈利来自海外,其有形资产和无形资产价格也会随着通胀上升,而且这些公司也有负债,能够受益于通胀造成的债务实际价值的下降。这是原则。我一直坚持这个原则。
当然,具体的操作方法也很重要。我认为应该买标普500的指数基金,它的流动性与美国国债差不多。当然,也要选择恰当的时机,标普500到700点以下,就是比较好的时机了。在此前,要做好准备,先把债券变现。
此外,中国之所以有外汇储备,说明我们自身存在内需不足的问题。我们要努力提高内需,消除贸易顺差,这样我们的外汇储备就不会不断增加了。
证券时报:您对中国扩大内需有何建议？
谢国忠:现在中国的银行还在不断增加信贷。其实目前公司不需要那么多钱,因为产能已经过剩。我认为中国现在不应该用储蓄去补贴生产。事实上,生产本身没问题,只是需求不足。要真正拉动消费,中国政府应该还富于民。中国政府大举投资铁路、公路建设,这些产业创造的就业是很少的,对拉动消费起不到太大的作用。
消费不足的核心问题是中国工资水平太低。中国劳动力收入仅占GDP的40％可以说是全球最低的。中国的财富也是政府控制的,包括大部分国企的股票、自然资源、土地等。在一个正常的市场经济中,这些财富都应该由家庭拥有,是家庭消费的基础。正在讨论的农村土地改革,可能会赋予农民出让土地使用权的权利,但农民把地卖了之后,进城又找不到工作怎么办？所以这事要慎重。但我认为把国企的股份分给老百姓还是比较可行的。
另外,还可以通过国企提高分红比率还富于民。增加老百姓的财富,比增加投资对经济的刺激作用更大。这样才能走上"消费增加--经济增长--股价上升--劳动力市场回暖--工资上升"的良性循环。
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