| 时寒冰：金价疯涨或打开通胀之门 |
2009-09-14 10:20:15 来源：凤凰网财经 作者:dulei 阅读次数：969
|
|
|
9月8日，纽约黄金价格突破1000美元大关。
推动金价的力量，一般有两种：一是人们为了应对经济危机、社会危机(包括战争)买黄金避险。另一种是为了应对通货膨胀，购买黄金以保值，防止财富缩水。黄金价格的这波上涨，让一些专业分析师也深感困惑：说避险，经济已经露出复苏信号；说应对通胀，通胀并未发生。
其实，如果看透了本质，就不会觉得奇怪了。
佛家讲因果。价格没有无缘无故的涨，也没有无缘无故的跌。
黄金价格上涨，乃是世界各国滥发货币的因导致的果——不能看到果时才确认果已经到来，而应该在因种下时就推导出果的到来，这就是趋势，这也是我在2008年下半年写的《中国怎么办——当次贷危机改变世界》一书中，得出全球性通货膨胀即将到来的原因。
既能避险，又能应对通货膨胀的工具首选黄金。2008年年底，我在郑州近3个小时的黄金专题演讲中，确立了2009年以黄金股票为核心的投资思路，扩展开来，包括有色金属、煤炭等资源为主体的投资思路。《中国怎么办——当次贷危机改变世界》中“资源为王”一章有详细论述，博文《把资源类产品当作投资首选》亦有简单介绍。2009年8月起，我将农业板块也纳入到投资核心主体，在《农产品上涨发出明确信号》一文中，作了阐述。
如果把奥巴马上台作为一个新的起点，黄金价格的上涨，经历了四个重要阶段(以下摘录部分此前博客和此前讲座中的内容)：
(一)奥巴马上台后的快速上涨。
2009年1月16日，我在《投资感言》中，把对黄金趋势的分析写在博文中与大家分享。我在开头部分写道：“我根据利益分析法判断，黄金价格会一直盘整到布什下台和奥巴马上任的交接区，在此前的几次讲座中，我多次提到，黄金价格在等待奥巴马，奥巴马上台之后，黄金价格将走出一波涨势(说明：这一结论与当时主流的判断相冲突，许多分析师认为，奥巴马上台后会救市，美国经济会企稳，金价会跌。利益分析法的分析过程，此文不再叙述)。因此，周四(1月15日)，我建议几位国外的朋友在纽约金属交易所开盘后买入黄金期货，同时，建议在周晓鸣先生处主动帮忙的几位朋友和此前询问金价趋势的朋友买入国内的两只黄金股票：中金黄金和山东黄金，周五小涨，下周将更上一层楼……”
事实上，正好从1月16日起，黄金价格猛涨，2月20日即突破1000美金。国际投资品的趋势性，较之国内政策及利益集团随时左右的情况相比，更容易用利益分析法把握，也更精确一些。
(二)震荡、调整阶段。
(三)美元进入贬值轨道，为黄金上涨累积能量。
2009年3月4日，我在《中国到底损失了多少亿？》 一文中写道：“不管怎样，美元的强势假象已经是强弩之末，当画皮撕裂，投资者接下来感受到的恐怕是另一种惨烈。美国股市一旦企稳，美元的强势假象就难以维持。当然，这也会带来一波新的投资机会，当美元走弱，大宗商品价格会出现报复性反弹。”
1)美元见阶段性顶部，开始步入下跌轨道，与我在《中国怎么办》书中和此前博文中的判断相吻合。
2)美国股市见底。
美国股市见底后，美元贬值的最后一个条件具备(其他条件都已满足，此前讲座中分析过，内容太长，不再列举)。2009年3月18日，美联储开动印钞机，美元走出一个大阴棒。
(四)其他资源价格持续上涨，黄金涨速较慢，为黄金留下估值洼地，这波是黄金的补涨阶段，也是对通胀及诸多不确定性风险的确认阶段。
从投资的角度来看，我仍然坚守资源为王的投资理念。 “资源为王”是一条投资主线。诚如我此前的判断，30多美元一桶的油价已经成为历史，今后再也看不到了！2009年5月14日，我在《从房价到经济，地狱亦或天堂》一文中指出：“早在今年3月份，我在跟几个证券公司的分析师谈话时说，如果3月、4月贷款继续增长，国际油价可能突破60美元，到达60美元至70美元的区间。如果这个期间俄罗斯对美国没有什么过激行为(以俄罗斯领导人的智慧，他们会韬光养晦，绝对不会打肿脸充胖子)，而中国经济脆弱的一面越来越明显，美国可能快速将油价拉到70美元上方，甚至再次突破100美元。”
资源为王，无论是投资，还是富民强国都如此。
目前，我认为，接下来，粮食将成为国际投机者围剿的重心。我在此断言，2010年以后，还将重演2007年因粮价上涨在一些国家引发的骚乱现象。粮价的井喷式上涨是很难避免的。因此，自2009年8月起，我以黄金、有色金属、煤炭为核心的投资组合，变成以农业类、有色金属、石油、黄金等资源为核心的搭配——投资做的是预期。阶段性换股操作。当严重通胀重压之时，全部清仓换实物(政府将通过打压股市来抑制汹涌而来的通胀)。也许用不了多久，许多朋友就会理解我在《农产品上涨发出明确信号》一文及此前多篇文章中所表述的观点。
……
世界各国政府为了拯救危机所滥发的货币，正在让世界付出代价。
从经济史上来看，当面对经济危机的时候，各国一般有三个选择：完善社会保障制度以自保，寻找新的经济增长点走出泥潭，滥发货币以转嫁危机。
次贷危机发生后，各国政府面临着一个最头疼的问题——找不到新的经济增长点，剩下的只能是自保和转嫁危机。于是，美国推出了天文数字般的救市计划，欧盟推出了2.2万亿欧元的救市计划。中国也不甘落后，推出了4万亿的救市计划(地方政府更是推出了18万亿的救市计划)。
钞票不会从天上掉下来，所幸的是现在的印刷术已经非常发达，加之电子货币的兴起，连油墨成本都省了。
美元与欧元都是国际货币，具有向他国转嫁危机的能力。以美元为例，70%的美元都在美国以外的国家流通，增发货币既可以促使美国经济复苏，也可以稀释美国债务，而那些不掌控国际货币的国家，除了无奈地承受痛苦，并无更好选择——当然，他们可以向自己的国民转嫁危机。
滥发货币必然导致货币的贬值，埋下通货膨胀的隐患。货币滥发得越多，隐患越大。只不过，在次贷危机风声鹤唳的2008年，各国政府已经顾不了远期，先快刀斩断眼前的乱麻再说，有些不负责任的政府更是亡命徒一般，把春药当饭吃。
由此引发了羊群效应，各国争相贬值货币。当各国政府举起看得见的手乱舞的时候，看不见的手就彻底看不见了，而黄金价格作为避险与应对通胀的首选，露出了坚硬的脑袋。金价的疯狂，犹如一把亮晶晶的金钥匙，打开了通胀之门。
滥发的货币虽然堆积出了复苏的信号，但是，这绝不是欢庆的时候，人们更应该冷静下来想想，采取什么措施才能尽快消除滥发货币所带来的隐患。否则，金钥匙打开的也许不仅仅是通胀之门，还可能是另一场危机之门。
|
|
|
|
