黄金市场黑天鹅事件或突临全球 |
2009-11-11 15:19:29 来源:本站原创 作者:dulei 阅读次数:1096
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黑天鹅事件是指罕见的、不可预测的重大事件,其出现具有巨大的影响力。它在意料之外,却又改变一切,人们总是对它视而不见,并习惯于以现有的经验、技术和信念来解释,但最终被现实所击溃。
金融市场的黑天鹅事件是以市场趋势的突变为特征的,即原有的市场趋势会毫无征兆地突然终结,出现对原有趋势强烈反转的单边市。
黄金市场第一次黑天鹅降临发生在1933~1934年,经历过大萧条之后诞生的罗斯福新政,宣布私人持有黄金为非法,规定以每盎司20.67美元将私人黄金上收,然后由国会立法将黄金定价为每盎司35美元,美元很快贬值69%。
黄金市场第二次黑天鹅降临发生在1971年8月15日,美国总统尼克松发表声明终止美元兑换黄金的义务,公然单边撕毁布雷顿森林协议。在接下来的数年直到1980年,黄金价格从35美元升至850美元。 根据市场的蛛丝马迹判断,黄金市场第三次黑天鹅正在临近,而且此次黑天鹅事件对国际货币体系甚至社会结构的影响之大、程度之深和方式之奇将出乎绝大多数人的想象。
交易所黄金库存或被掏空
11月2日,世界最大的黄金生产商巴里克集团宣布结束黄金套期保值业务,并回购了100万盎司的黄金。这意味着,在黄金价格创出新高之后,巴里克依然强烈看涨未来的黄金价格。
还是11月2日,印度央行宣布买进IMF计划售出403吨黄金中的200吨,支付约67亿美元,价格在每盎司1041美元。这则新闻给市场极为强烈的预期,即印度央行之所以在1041美元的水位大规模建仓,或认为黄金还相当便宜。
此外,在卖空黄金的美国期货市场,也出现了自9月份以来黄金再次突破1000美元障碍并持续攀升的现象。纽约商品交易所(Comex)黄金期货合约数量自8月底以来已几近失控。
为了确保黄金在最低的价格买入,美国投资者正在转向复杂的、收货过程漫长的黄金期货合约。通过购买交割月黄金合约,等到合约到期进行实物交割,聪明的投资者正在搬空Comex的库存黄金。
但很快投资者发现,Comex的库存黄金在进行实物交割时出现很多障碍,人为设置各种复杂的程序以阻止更多的实物交割。数据显示,过去一年Comex登记在册的黄金库存几乎毫无变化。
虽然每月有大量的黄金外流,却并没有反映在Comex库存数据中。过去一年,Comex黄金总库存增长了10%或24吨。即使Comex库存数据是可信的,但也只有66吨注册黄金,而这些黄金要支持1465吨的期货交割承诺,意味着库存黄金只够支付4.5%的优先期货合约。
再看看伦敦金库。与Comex一样,伦敦黄金仓库也正在被掏空。迪拜计划从伦敦撤回黄金。与此同时,私人投资者和瑞士交易所买卖基金也在将实物黄金运出伦敦。
在投资者将实物黄金从伦敦和纽约金库搬出时,德国和瑞士也在要求将托管在美国的黄金运回国内。
在这种实物需求的强劲冲击面前,美国/英国的黄金市场正在崩溃。
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