据报道，上海及浙江的四大国有银行的首套住房按揭贷款已经完全取消现有的优惠，其首套住房按揭贷款首付上升到四成以上，贷款利率上升到基准利率以上。

　　对于该事件如何来理解，四大国有银行的行为会不会影响到整个住房按揭贷款市场？它会不会迅速地由一线城市蔓延到全国？如果这种情况出现，对国内的房地产市场会产生多少影响？

　　住房按揭贷款市场的任何政策变化，对国内房地产市场影响是决定性的。因为，无论是外国成熟的房地产市场，还是中国不成熟的房地产市场，如果没有住房按揭贷款这个金融产品，那么现代房地产市场发展到今天这个样子及繁荣都是不可能的。

　　从四大国有银行的实力来看，国内任何银行都是无法比拟的。在当前国内银行生态环境下，如果其他银行我行我素，在这样的市场竞争中最后失败者肯定是这样不顺势四大国有银行而为的银行。因此，四大国有银行正在推行的住房按揭贷款的信贷政策，很快就会在整个银行业之实施。

　　那么，这样的信贷政策为何先在上海及浙江这样一线城市展开？这就在于四大国有银行对当前各地住房市场泡沫程度大小的判断。住房泡沫越是大的城市，银行住房按揭贷款的信贷风险就越高。因此，商业银行对这个地方住房按揭贷款的信贷风险更是会警惕。可以说，四大国有银行在上海所采取的信贷政策很快就会在国内其他房地产泡沫较大的一线城市实行。然后，逐渐地转向二三线城市。不过，由于住房市场特殊性（住房产品的不动性），任何国家的住房泡沫破灭都不会具有同时性的。它都是从住房泡沫最大的地方开始，然后蔓延到全国。当前美国情况就是如此。

　　有人会认为，首套住房按揭贷款的首付提高、利率上调会不会影响居民住房的自住需求？如果是这样，其政策的合理性存在问题。其实，这应该是一个十分常识的问题，根本就不需要回答的。因为，如果住房市场存在巨大的泡沫，那么这个市场绝对是以投资者为主导的市场。因为，在一个投资与消费不分的住房市场，对住房购买，投资者出价一定会高于消费者出价。而由投资者推高的房价，早就把消费者挤出住房市场。因此，面对巨大的住房泡沫，信贷政策转向并非是针对消费者而是投资者。

　　总之，对于四大国有银行在上海全面改变住房按揭贷款的信贷条件，降低住房按揭贷款的杠杆、提高利率，主要是商业银行意识到一线城市住房市场泡沫巨大的风险。它是一种政策范围内的商业行为选择。这些信贷政策的适用广度及深度如何估计还得进一步观察，但是四大国有银行作为全国性主导银行，它在全国推行其信贷政策易如反掌。因此，该信贷政策在上海实施对国内住房的影响决不可低估。特别是当前这些住房信贷主要针对的是新进入者，如果这些信贷政策很快在全国实行，它将对存量住房市场带来巨大的影响。如果这些信贷政策影响到存量住房，那么中国住房市场将出现重大调整，市场预期将真正发生逆转。这才是国内住房市场泡沫挤出关键所在。